Saxo Bank предсказал бум цифровых денег, падение доллара и конец ОПЕК
Среда 4 декабря 2024, 07:51
В этом году предсказания Saxo Bank сосредоточились в основном на экономических вопросах, включающих влияние Трампа на курс доллара, выделение Китаем триллионов юаней на стимулирование экономики и бум потребления электричества.
Датский Saxo Bank представил ежегодные «шокирующие прогнозы» для мировой экономики, которые строятся на маловероятных событиях, но тем не менее могут повлиять на финансовые рынки.
Подборка предсказаний на 2025 год состоит из восьми основных пунктов, начиная от последствий для финансового рынка прихода к власти Дональда Трампа и заканчивая возможным банкротством страховых компаний из-за стихийных бедствий.
Трамп 2.0 подрывает доллар США
Одним из главных прогнозов на 2025 год является возможное влияние политики Дональда Трампа на курс доллара и биткоина. Аналитики Saxo Bank полагают, что из-за введения новых заградительных пошлин на импорт товаров в США и пересмотра торговых отношений Вашингтона со многими странами мира доллар подешевеет на 20% к основным валютам и на 30% — к золоту.
Так, противостоящие США страны БРИКС+ начнут совершать все больше сделок с цифровыми деньгами, обеспеченными золотом, и напрямую в новом «офшорном юане», также обеспеченном золотом. На этом фоне рынок криптовалют в следующем году может вырасти вчетверо и достигнуть $10 трлн.
Бум электрификации положит конец ОПЕК
На фоне резкого роста производства электромобилей Китаем, где к сентябрю рост продаж электромобилей превысил 40% в годовом исчислении, достигнув более 45%, другие страны могут последовать примеру КНР, и тогда начнется резкое снижение стоимости нефти. В Saxo Bank отмечают, что примерно две трети нефти в конечном итоге превращается в бензин или дизельное топливо, а члены ОПЕК, обеспечивающие основные поставки нефти, уже начали пересматривать квоты на добычу, чтобы поддерживать стоимость топлива на достаточном уровне.
Вместе с тем потенциальное падение стоимости нефти может сыграть положительную роль для авиакомпаний, производителей химикатов, а также для грузовых и логистических компаний.
Nvidia раздуется до стоимости, вдвое превышающей стоимость Apple
На фоне развития и популярности генеративного ИИ, который аналитики Saxo Bank сравнивают с новой «золотой лихорадкой», больше всего денег получают не добытчики золота, а продавцы лопат. Таким продавцом на сегодняшний день является Nvidia — разработчик чипов с улучшенными характеристиками и программной экосистемой, лежащей в основе львиной доли центров обработки данных ИИ.
В 2025 году доминирование Nvidia еще больше усилится благодаря ее революционному чипу Blackwell на 208 млрд транзисторов, который обеспечит 25-кратное увеличение производительности вычислений ИИ на единицу потребляемой энергии по сравнению с предыдущим поколением H100. На фоне гонки вооружений и резкого роста расходов на электроэнергию для центров обработки данных Nvidia сможет забрать корону самой прибыльной компании всех времен, легко превзойдя рекордные $105 млрд прибыли Apple.
Вместе с тем, согласно «шокирующему прогнозу», акции Nvidia взлетят до $250, а сама компания, благодаря двукратному росту капитализации, захватит порядка 10% мирового рынка акций.
Китай выделяет 50 трлн юаней на стимулирование экономики
На сегодняшний день Китай погряз в классической рецессии, похожей на японский опыт 1990-х годов. В своем застое страна «раздула пузырь» корпоративного долга и долга недвижимости, не имеющий аналогов в мировой экономической истории: только корпоративный долг Китая составляет более 150% ВВП, долг местных органов власти составляет еще порядка 80–90% ВВП.
Как отмечают аналитики Saxo Bank, находясь в таком положении, правительство может выбрать множество путей для восстановления баланса, но все они сопряжены со значительными рисками. Один из таких путей — запуск гигантского набора фискальных инициатив в совокупности более чем на 50 трлн юаней (около $7 трлн). При этом большая часть расходов пойдет напрямую в карманы потребителей через цифровую валюту e-CNY, так что она будет вливаться в экономику. Вместе с тем Китай добавит «большие дозы» социальной инженерии, побуждая компании сокращать рабочие часы для улучшения качества жизни.
Это может привести к росту цен на сырьевые товары во всем мире, но также укреплению китайского юаня.
США вводят налог на центры обработки данных ИИ из-за резкого роста цен на электроэнергию
Поскольку революция ИИ требует много энергии, технологические гиганты уже предпринимают радикальные шаги для обеспечения стабильных, долгосрочных поставок этой энергии: Microsoft заключила контракт с Constellation Energy на повторное открытие одного из старых ядерных реакторов в Три-Майл-Айленде; Google и Amazon заключают соглашения с поставщиками на создание небольших модульных ядерных реакторов (SMR) для своих ЦОДов. Однако, отмечают аналитики Saxo, все это долгосрочные проекты — на 2030 год и далее, тогда как в ближайшие годы цены на электроэнергию в США резко вырастут.
Рост цен, вероятно, приведет к резкому возмущению среди простых граждан, что приведет к вмешательству местных властей, которые начнут вводить налоги или даже штрафы на работу ЦОДов в попытке субсидировать более низкие цены на электроэнергию для домохозяйств. Эти налоги, согласно «шокирующему прогнозу», пойдут на огромные солнечные фермы с аккумуляторными батареями для балансировки нагрузки, а также десятки новых электростанций, работающих на природном газе. На этом фоне долгосрочные цены на природный газ в США удвоятся, однако в стране начнется новый инфляционный импульс. (rbc.ru)